Comprendre le trading de contrats à terme

Le trading est une activité accessible à tous, mais il peut rapidement sembler complexe avec ses courbes, graphiques et termes techniques. Pour mieux s’y retrouver, il est essentiel de se familiariser avec certains concepts de base, comme le trading de contrats à terme, également appelés futures. Que représente cette notion et quel est son mode de fonctionnement ? Découvrez les réponses dans les sections qui suivent.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme ?

Un contrat à terme, également appelé « future », ne doit pas être compris littéralement comme un contrat arrivant à expiration. Ce terme, spécifique au domaine du trading, désigne un produit financier conçu pour se protéger contre les variations de prix anticipées. En France, les produits dérivés sont centralisés sur le Marché à Terme International de France (MATIF).

Les futures sont particulièrement adaptés aux agriculteurs et aux éleveurs. Ils impliquent deux parties : un acheteur et un vendeur. Ce type de contrat stipule l’achat ou la vente d’un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance, pour une livraison à une date ultérieure. Ces contrats, standardisés, sont négociés sur des marchés dédiés au trading.

Comment fonctionne un contrat à terme ?

Un contrat à terme, ou future, repose sur un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un produit à un prix fixé à l’avance. Cependant, la livraison de l’actif et son paiement ne sont effectués qu’à une date ultérieure également définie lors de la conclusion de l’accord.

En d’autres termes, cette transaction permet de bloquer un prix dès maintenant tout en reportant la réception et le règlement à une date future. L’objectif principal est de se protéger contre les variations de prix imprévues et d’éviter les surcoûts à l’échéance.

Les contrats à terme, qui représentent environ 40 % des échanges sur les marchés financiers, concernent une large gamme d’actifs tels que les devises, les marchandises, les matières premières, et bien d’autres encore.

Le marché des futures : comment fonctionne-t-il ?

Parmi les différents types de marchés financiers, ceux dédiés aux futures figurent parmi les plus actifs. Ces contrats ne peuvent cependant être négociés que sur des plateformes officielles et régulées telles que le MATIF, Eurex ou CBOT. Chaque transaction est enregistrée des deux côtés : chez l’acheteur et chez le vendeur, qui sont les principaux acteurs de ces échanges.

Lorsque l’opérateur A conclut une transaction avec l’opérateur B, celle-ci est fragmentée via une chambre de compensation. Cette entité, que nous appellerons C, agit comme intermédiaire : elle achète le contrat à A et le revend à B. En prenant des risques sur chaque transaction, la chambre de compensation exige un dépôt de garantie de la part des opérateurs au moment de l’exécution du contrat. Ces garanties sont ajustées quotidiennement en fonction de l’évolution des valeurs.

Les futures sont donc des contrats négociés à une date précise, mais dont la livraison et le règlement s’effectuent ultérieurement. En minimisant les risques liés aux fluctuations des prix, ils garantissent une certaine stabilité grâce au mécanisme des dépôts de garantie.